Amazon може стати найбільшим вигодоодержувачем IPO Anthropic
Amazon через конвертовані облігації та акції інвестувала в Anthropic близько 18 млрд доларів і може найбільше виграти від її IPO.
Amazon може стати найбільшим фінансовим вигодоодержувачем майбутнього IPO розробника штучного інтелекту Anthropic. Згідно з документом S-1 компанії, значна частина інвестицій Amazon оформлена як конвертовані облігації, які можуть бути обміняні на акції під час первинного публічного розміщення або продажу компанії.
Як повідомляє TechCrunch, станом на 30 червня номінальна сума таких облігацій Amazon становила 6,2 млрд доларів — це весь борг Anthropic. У власній звітності Amazon оцінила ці інструменти в 97,9 млрд доларів. Їхня вартість зростала разом із підвищенням оцінки Anthropic у наступних раундах фінансування.
Інвестиції та обмеження частки
За даними S-1, облігації Amazon можуть бути конвертовані щонайбільше у 1,84 млрд акцій Anthropic. Водночас встановлено ліміт: Amazon може володіти не більш як 12% частково розведеної кількості акцій компанії. Цей показник враховує, зокрема, акції, які ще не випущено, наприклад опціони. Amazon має право відмовитися від такого обмеження. Облігації, які не буде конвертовано через ліміт, залишатимуться непогашеними та можуть бути обміняні на акції в наступних кварталах за тим самим правилом.
У другому кварталі Amazon також інвестувала 10 млрд доларів у неголосуючі привілейовані акції Anthropic — по 5 млрд доларів у кожному з двох останніх раундів фінансування. Разом із 8 млрд доларів, вкладеними в конвертовані облігації протягом 2023–2025 років, сукупні інвестиції Amazon становлять близько 18 млрд доларів.
Витрати Anthropic на хмарні сервіси
Окрім потенційного доходу від акцій, Amazon має отримувати виручку від хмарних послуг: Anthropic зобов’язалася витратити щонайменше 110 млрд доларів на AWS упродовж наступних десяти років. У документі S-1 Anthropic також застерігає, що окремі хмарні провайдери одночасно розробляють конкурентні моделі штучного інтелекту, тому їхні інтереси не завжди можуть збігатися з інтересами компанії.
Великі доходи від лістингу може отримати й Google. За даними судових матеріалів, про які раніше писала The New York Times, на початку минулого року Google володіла приблизно 14% Anthropic. Аналітик PitchBook Гаррісон Ролфес оцінив поточну частку Google приблизно у 5,6% після наступних масштабних раундів фінансування. Google також інвестувала 10 млрд доларів у квітні та отримала зобов’язання Anthropic витратити щонайменше 114 млрд доларів на хмарні послуги до 2033 року.
Венчурні фонди Menlo Ventures, Sequoia, Sound Ventures і Spark Capital теж мають частки в Anthropic, однак жоден із них не володіє 5% акцій — порогом для включення до таблиці основних акціонерів у S-1. За приватної оцінки Anthropic у 965 млрд доларів навіть 1% компанії оцінюється майже у 10 млрд доларів.
